货币基金监管全文(5篇)

1中小企业闲置资金管理出现的问题

1.1闲置资金管理制度不健全

由于企业内控机制不健全，闲置资金数量和时间不确定，导致很多中小企业在理财之前无法准确判断闲置时间的长短，无法确定企业投资方向，对企业在进行投资时无法合理安排规划，严重时可能造成资金短缺，影响企业正常资金支付。

1.2企业管理人员意识薄弱

现金就是企业的生命，闲置资金是企业现金的重要组成部分。由于企业管理者缺乏现资管理观念，对闲置资金不当使用，影响了企业基本的经营秩序，甚至有些企业出现了“小金库”现象，给企业造成巨大亏损。

1.3企业自我评估能力不足

企业的自我评估能力主要针对企业本身经营发展、承受风险和理财能力三方面考虑。有些企业在进行投资时一味地追求高收益，主观地放大了自身的风险承受能力，或者根本就忽视了自身的风险承受能力，选择一些不符合自身的风险收益特征的产品，带来了惨痛教训。

摘要:2016年世界经济依然疲弱，或创金融危机以来最低增速，但出现若干触底回升迹象。当前，世界经济风险因素增多，下行压力加大，回暖进程是否可持续尚待观察。我国面临的国际经济环境更加复杂，机遇与挑战并存。应短期和中长期多措并举，为我国经济持续健康发展创造更好的外部环境。

关键词:世界经济；发展趋势；影响；建议

一、2016年世界经济或创金融危机

以来最低增速，但出现若干触底回升迹象受有效需求不足、产业供给调整滞后和宏观政策空间收窄等多重因素影响，世界经济增长依然乏力。国际货币基金组织预计，2016年世界经济增速为3.1%，较2015年下降0.1个百分点，为2010年以来最低水平。其中，发达经济体增速预测值由1.9%下调至1.6%，新兴市场和发展中国家经济增速预测值由4.1%上调至4.2%。2016年全球货物出口量增速预计仅为2.2%，创国际金融危机以来最低，亦是2012年以来连续第五年低于世界经济增速。联合国贸发会议预计，2016年全球直接投资较2015年下降10%－15%。总体看，世界经济依然疲弱，但已出现一些触底回升迹象:一是主要经济体经济稳中有升。2016年3季度美国经济强劲增长3.5%，11月失业率降至4.6%，10月至12月制造业PMI持续升至54.2，达2015年3月以来最高。2016年前三季度，欧元区和欧盟实际GDP同比增速保持在1.7%和1.9%，德国经济平稳增长，爱尔兰、西班牙等重债国经济增长强劲。俄罗斯经济降幅逐季收窄，2016年3季度同比萎缩0.4%，为近7个季度以来最小降幅。印度经济保持7%以上的较高增速。二是主要经济体物价向正常回归。美欧通胀率呈上升态势，通缩风险下降。2016年7月以来美国CPI同比涨幅逐月提高，11月达1.7%;二三季度美国私人消费支出(PCE)价格指数同比皆上升1%，较美联储2%的政策目标尚有距离，但已达2014年4季度以来最高。2016年6月以来欧元区和欧盟通胀率持续微幅提高，11月调和消费者价格指数(HICP)同比皆上升0.6%，德国、法国、英国等主要国家通胀率高于欧元区和欧盟平均水平。俄罗斯、巴西基本摆脱高通胀压力。2016年11月俄罗斯CPI同比上升5.8%，达2012年7月以来最低，已恢复至正常水平;巴西CPI同比上升6.99%，虽略高于6.5%的货币政策目标上限，但已达2014年12月以来最低。三是大宗商品价格明显反弹。2016年，受需求有所回暖、供给方减产预期等因素影响，大宗商品价格结束了2014年7月后的暴跌态势，反弹态势明显。2016年11月国际货币基金组织大宗商品价格指数达106.68，较1月上升28.4%。其中，原油现货均价为45.28美元/桶，较1月上升51.3%。不过，世界经济触底回升态势是否可持续尚待观察。一方面，影响世界经济的不确定性、不稳定性因素增多，下行风险有所增加。另一方面，从中长期看世界经济仍处于工业革命以来第五轮长周期的下行阶段，人口加速老龄化和通用技术创新难有新突破等结构性因素将继续抑制消费、投资和供给，主要经济体潜在增长率下降，世界经济再次进入上行周期尚需时日。IMF最新预测，2017年世界经济增长3.4%，2017－2021年平均增速仅为3.6%。

二、世界经济面临的风险因素增多，2016年或成为全球格局变化的重要转折点

(一)特朗普当选新一任总统后，美国政策调整

将给世界经济带来复杂影响特朗普政策主张呈现内政自由化和外交保守化趋势。对内，特朗普提出大幅降低企业所得税率并简化个人所得税制、投入5500亿美元改善美国基础设施、取消对煤炭等化石燃料行业的限制、放松金融监管等，体现了共和党一贯的经济自由化主张。对外，特朗普提出美国利益优先，主张退出TPP、重新谈判或直接退出北美FTA、对所有进口货物实施20%关税、对我国和墨西哥征收45%和38%的惩罚性关税，继续推动再工业化、鼓励资本回流，将我国列为汇率操纵国，反对气候变化巴黎协定等。特朗普政策主张将给世界经济带来复杂影响。一方面，减税、扩大基础设施建设等将提振美国经济，提高其潜在增长率，对全球经济产生促进作用。但减税和扩大支出受到美国债务可持续性问题制约，实施力度或打折扣;加之特朗普倾向于实施进口替代、鼓励购买“美国货”，美国经济增长对全球经济和贸易的拉动作用将弱于危机前。另一方面，特朗普对外经济政策走向全面保守，全球贸易投资保护主义或进一步抬头，主要经济体货币可能竞争性贬值，发达经济体产业加快回流，经济全球化或遭遇重大挫折，世界经济面临新的下行风险。

一、问题的提出

会计信息披露的目的是减少会计信息生产者和使用者之间的信息不对称。不同的经济主体，由于外部性不同，会计信息披露的要求也各不相同:私营企业很少需要对外披露会计信息，上市公司则必须按照强制性要求对外披露会计信息。中央银行作为现代金融体系的核心，外部性远远大于商业银行和一般企业，会计信息披露的重要性和影响力也更为突出。同时，中央银行由于其特殊地位，又承担着“最后贷款人”的角色，会计信息披露具有很强的特殊性，如会计信息披露遵循特定的法规，披露内容更趋于审慎，会计信息披露还具有引导市场预期的作用。当前，主要发达国家中央银行大多已经建立起比较完善的会计信息披露机制，我国央行的会计信息披露也在日益完善。随着金融改革不断深化、政府透明度不断提高，各利益相关方对我国央行会计信息的需求也在不断提高，如何改进我国央行的会计信息披露值得深入研究。

二、中央银行会计信息披露及发展趋势

(一)中央银行会计信息披露的内涵

中央银行会计信息反映了中央银行资金来源和使用情况，是对货币投放与回笼、国家预算收支和其他各项存款、贷款、再贴现、存款准备金增减变化、金银占款等各类资产、负债管理情况的客观表述。

1、中央银行会计信息披露是提高货币政策有效性的需要。随着经济的发展，公众预期管理在货币政策传导中的作用受到高度重视。央行会计信息披露能有效引导市场参与者的长期通货膨胀预期，进而影响长期利率、股票价格、汇率等金融资产价格，通过提高可预见性，有效引导市场对未来政策的预期，从而提高货币政策的有效性。

2、中央银行会计信息是中央银行基本职能的直接体现。中央银行会计报表是银行性资金活动和行政性资金活动共同作用的结果。业务性资金活动结果在中央银行报表中体现为大部分资产、负债项目以及利息收入、利息支出等业务性收支，行政性资金活动结果则体现为行政性收支以及固定资产、运营资产等资产负债项目，充分体现了中央银行基本职能。

摘要：互联网金融理财产品具有起购门槛低、流动性强等特征，社会、使用者情感、风险、功能等因素均可影响互联网金融理财产品使用情况。文章以互联网金融理财产品为核心，阐述了互联网金融理财产品优势及种类，并从互联网金融理财产品使用视角入手，从社会、情感、风险、功能等方面，对互联网金融理财产品使用影响因素进行了研究。

关键词：互联网金融；理财产品；回报率

互联网金融理财产品对经济、金融具有较大的影响，随着互联网金融理财产品在大众中被认可度的提升，为迎合市场需求，互联网与金融市场联合推出了各种类型的互联网金融理财产品，越来越多的互联网金融理财产品进入了大众视野，学习如何利用互联网金融理财产品进行财务管理，也成为大众面临的主要问题之一。基于此，对互联网金融理财产品使用影响因素进行适当研究非常必要。

一、互联网金融理财产品优势及种类

（一）互联网金融理财产品优势相较于传统金融理财产品而言，互联网金融理财产品具有回报率高、投资门槛低、方便快捷、流动性相对好等优良特点。第一，相较于传统金融理财产品而言，互联网金融理财产品理财期限灵活度更高，理财产品使用者可以根据自身需求选择恰当投资期限，获得相对较高的回报率。第二，传统理财投资门槛（如股票、信托产品等）大多为几万元起步甚至几十万元起步，过高的起步门槛将多数理财人士进行了分割。而互联网金融理财产品无门槛，大众人群、小微企业均可以参与理财，投资门槛较低。第三，资金投向高度透明、方便快捷易操作是互联网金融理财产品突出特性，理财产品使用者仅需联通网络登录手机浏览器或手机APP，就可以投资理财产品，或查看投资现状，无时间限制，便于及时把控风险，节约时间。第四，相较于传统理财产品（如银行定期存款等）而言，互联网金融理财产品流动性较好。一次投出后可以按周期回款。

（二）互联网金融理财产品种类根据理财产品品种差异，互联网金融理财产品主要包括互联网贷款、网络证券类、互联网理财类、互联网货币支付类等几种类型。其中互联网贷款基金包括京东白条、蚂蚁借呗、蚂蚁花呗、平安易贷等几种类型；网络证券类特指经营炒股软件提供咨询公司推出的理财产品，如平安证券等；互联网理财类包括余额宝、网易理财、京东金融等几种类型；互联网货币支付类包括财付通、支付宝、京东支付等几种类型。根据理财产品发行公司平台类型差异，互联网金融理财产品可以划分为互联网平台类、基金直销类、银行类、电信运营商、其他类。其中互联网平台类又可划分为门户网站类（新浪微财富、网易现金宝等）、电商类（阿里巴巴余额宝、腾讯理财宝、京东小金库等）、搜索网站类（百度百赚、百发等）；基金直销类主要是基于货币基金本质将互联网金融理财平台推广的基金产品，如华夏现金增利货币基金推行的活期通、汇添富基金全额宝等；银行类主要是由各大银行依托原有理财产品基础与基金公司、互联网进一步合作推出的银行系互联网理财产品（如工商银行薪金宝、平安银行平安盈、中国银行活期宝等）；电信运营商主要是以激活手机用户预存话费沉淀资金为对象推出的财务余额自动理财类服务，如中国电信翼支付联合民生银行推出的“添益宝”等；其他类主要是经互联网平台直接进行资金传递的产物，如煜达投资城、陆金所等，其本质上为P2P产品，大多对应中小型、小微企业。

二、互联网金融理财产品使用影响因素

本文作者：胡继晔 单位：中国政法大学法和经济学研究中心

20世纪70年代的这些与养老金相关的法律使得此后的数十年成为养老金融发展的黄金年代。美国的居民储蓄率一直不高，1929年经济大萧条之后的金融业分业经营使得美国的银行业不像德国那样可以发展成为“全能银行”，但借助于养老金这一长期资本，美国实现了华尔街的复兴，创造出以强大的股票市场、债券市场、金融衍生品市场为代表的资本市场的一片繁荣。在20世纪80年代新技术革命的“第三次浪潮”中，以微软、国际商业机器公司、苹果等为代表的信息技术产业借助资本市场之力，使得美国成为新技术革命的领头羊，而这些企业的“种子资金”大多数来源于资本市场的养老金。养老金融的发展，成为20世纪美国资本市场大繁荣的“秘诀”。经过几十年的大发展，养老金已经成为资本市场最重要的机构投资者：1974年底时全美养老金投资额约1500亿美元，约占当时股票总市值的30%。到2010年底，仅401K计划就覆盖了5100万在职或退休的美国雇员，资产达3万亿美元。根据美联储2011年三季度的统计，包括401K计划在内全美养老金总资产已达12.5万亿美元，占美国居民总资产的17.6%，相当于美国证交所股票总市值的85%。由此可见，养老金融的发展成为打通美国实体经济和金融市场的最重要通道。

经合组织的养老金融监管实践与理论发展

长期占据国际金融中心位置的英国几乎与美国同时大力发展养老金融。英国议会下议院于1973年通过《社会保障法案》，在世界各国中率先设置职业养老金管理委员会。按照英国普通法的传统，该委员会主要强调对基金管理人的审慎监管。20世纪最伟大的经济学家之一弗里德曼几乎同时成为美国总统里根和英国首相撒切尔夫人的理论导师，英美两国养老金的大发展被牛津大学的著名养老金专家克拉克教授称之为“盎格鲁-撒克逊式的养老金资本主义”。为规范和发展养老金市场，根据《2000年金融服务和市场法案》，英国成立了综合性的金融监管机构“金融服务委员会（FSA）”，在FSA内专门设立与外汇、证券、银行、保险等监管部门并列的“养老金审核部”，这是在世界各国中率先把养老金监管提高到与银行、证券、保险同等位置的监管部门。配合《2004年养老金法案》，英国颁布了一系列养老金监管指引，如“雇主自愿养老金计划指引”“利益冲突解决指引”“养老金清算指引”“养老金数据记录保护指引”“雇主责任监督指引”等。此后的《2008年养老金法案》规定，第二支柱自愿职业养老金将自2012年10月起成为事实上的强制性职业养老金，届时雇主将缴纳雇员工资3%，雇员本人缴纳4%，政府以税收让利的形式计入1%，合计8%的缴费注入雇员的个人账户，组成新的强制性的养老金第二支柱，届时养老金总额将进一步大幅增加。

除了英美两国之外，在整个发达国家俱乐部的经合组织（OECD）内也越来越重视养老金融的发展。2010年经合组织颁布《职业养老基金监管原则——评估的方法及实施》，对此前颁布的诸多养老金监管指引进行修订，明确了养老金监管的核心原则。这些核心原则借鉴银行领域巴塞尔协议的原则，提供对私人管理的职业养老金制度的指导性基本框架，提供一个结构化的方法来评估养老金系统。其第一条核心原则就是“有效监管和监督的条件”，这一原则倡导养老金监管者应当充分考虑现行法律和监管措施实施的成本和收益。可以看出，养老金作为一种越来越重要的金融形态，对其监管的重要程度也在同时增长，对养老金的“有效监管”应当作为养老金监管立法的重要原则。

2011年1月1日，欧洲保险与职业年金局（EIOPA）正式成立，以取代2003年11月成立的原欧洲保险与职业年金监管委员会（CEIOPS）。欧洲银行局、欧洲证券与市场局和其他国家的银行业监管机构、证券业监管机构都很相似，不同的是欧洲保险与职业年金局（EIOPA）把养老金提高到了和银行、证券、保险等传统金融产品同样重要的位置来进行监管，由此可见养老金融的监管在欧洲金融监管领域的重要性。

在养老金融实践发展的同时，其理论探索也已成为金融理论的前沿课题。1997年度诺贝尔经济学奖获得者罗伯特•莫顿教授，有“现代金融理论界牛顿”之称，他和博迪合著的《金融学》成为欧美各大院校的主流教材，该书中大量篇幅用于探讨养老金和资本市场结合的养老金融问题。英国养老金研究院的创始人大卫•布莱克教授更是出版了题为《养老金融》的专著，从货币市场、债券市场、信贷市场、股票市场、投资信托、保险、金融衍生品、房地产等金融形态的角度来研究养老金与它们的结合，是开创性的养老金融专著。