基金投资管理全文(5篇)

摘要：随着我国对养老保险越来越重视，如何更有效的开展基本养老保险基金投资管理工作显得十分重要，由于我国基本养老保险基金面临较大贬值压力，同时基本养老保险基金规模也在不断扩大，需要积极探索更加科学和完善的投资管理体系，努力使基本养老保险基金投资管理取得更大成效。本文对此进行了研究，在分析基本养老保险基金投资管理困境的基础上，重点提出了一些有针对性的投资管理策略，旨在为促进投资管理工作取得更大的突破提供参考。

关键词：基本养老保险基金；投资管理；困境；对策

党的十八大以来，我国将维护公平正义以及增加人民福祉作为重要的发展目标，这就使得我国社会保障体系建设越来越受到关注。作为我国社会保险体系重要组成部分的基养老保险，随着基本养老保险基金面临较大的贬值压力，同时我国基本养老保险基金的规模也在不断扩大，如何更有效的加强投资管理工作显得至关重要。尽管从总体上来看，我国在基本养老保险基金投资管理方面已经下了一番功夫，但仍然存在很多不到位的方面，导致基本养老保险基金投资管理出现了一些问题和矛盾，需要引起方方面面的高度重视。这就需要在开展基本养老保险基金投资管理的过程中，一定要坚持问题导向，着眼于破解投资管理过程中存在的各类困境，采取更加积极、更加科学、更加系统的措施，大力推动基本养老保险基金投资管理步入科学化和规范化轨道，努力提升管理水平，确保基本养老保险基金保值增值，为我国养老保险事业的发展奠定坚实基础。

1基本养老保险基金投资管理面临的困境

1.1投资管理理念缺乏创新

要想更有效的开展基本养老保险基金投资管理工作，一定要在投资管理理念创新方面下功夫，但目前一些地方在开展基本养老保险基金投资管理方面还存在诸多不到位的方面，导致投资管理整体水平不高。比如有的地方在开展基本养老保险基金投资管理的过程中，没有正确处理好投资与管理之间的关系，大量的城乡居民养老保险基金放在银行里，投资体系相对比较薄弱，特别是还没有建立比较完善的投资管理机制，导致基本养老保险基金投资管理的整体性和全面性不强。基本养老保险基金投资管理理念缺乏创新还表现为缺乏“以人为本”，特别是没有从促进基本养老保险基金保值增值的角度开展投资管理工作，同时也没有从提升统筹层次的战略高度入手开展投资管理工作，制约了基本养老保险基金投资管理的全面 性和效能性，需要引起重视，特别是要通过创新性的投资管理理念，不断提升投资管理的整体水平。

1.2投资管理模式比较落后

摘要:在目前的基金投资中，私募股权基金投资属于十分重要的一种类型，在基金投资中占据重要地位，并且也越来越受欢迎，因而实现私募股权基金投资的长远发展十分必要。在当前私募股权基金投资中，为能够使投资效益得到保证，需要有效开展风险管理，以避免基金投资中风险的发生，也就能够使投资稳定性及合理性得到保证，使基金投资效益得以提升，满足基金投资的预期目标，实现投资活动的更有效开展。

关键词:私募股权基金投资；投资风险；风险管理

随着目前金融行业不断快速发展，基金投资也得到越来越快的发展，私募股权基金投资作为基金投资中的一种重要形式，由于其独特特点，受到越来越多的投资方的关注。在当前私募股权基金投资中，投资风险的存在对于基金投资效益会产生直接的影响，因而需要有效开展风险管理工作。本文主要针对私募股权基金投资中的风险管理进行风险分析，以便更好进行投资风险的控制，使投资风险得以降低，实现更理想地基金投资。

一、私募股权基金投资风险概述

所谓私募股权基金所指的就是通过非公开方式向特定投资方间资金的募集及筹措，并且将募集到的资金用作股权投资。依据私募股权基金的内涵而言，私募股权基金所表现出的特征主要体现在以下两个方面。一方面，私募股权资金属于非公开募集资金。对于私募股权资金而言，其与公募股权纪检属于相对立的概念，其所面向的通常都是一些个体投资者，有些情况下也会涉及到一些投资机构，但这种情况比较少，资金筹措的方式为非公开方式。在私募股权基金的管理工作中，基金管理人员发挥着重要的价值及作用，其主要就是对私募基金出售及回收实行管理，通常不会涉及公开场景，并且一些交易细节也都是通过幕后实现。另一方面，私募股权基金投资渠道具有多元化特点。在目前私募股权基金不断快速发展的背景下，其投资渠道也表现出越来越多元化的特点，逐渐改变以往单一股权投资形式，资金的筹集有着更加丰富的方式，可使资金得到充足保证。因此，这种投资方式被越来越多的投资方接受并受到欢迎，从而实现私募股权基金投资的快速发展。

二、当前私募股权基金投资中的风险因素

(一)投资方式过于单一就当前的私募股权基金投资实际情况而言，很多企业首选的投资都是普通股，这种投资方式对于投资企业并不是十分有利，无法使投资企业获取较高的利润及效益。对于这种情况的发生，相关研究显示，其具体原因主要包括以下两点。第一，当前我国很多企业内具备较强综合素质及能力的人才仍旧比较缺乏，对于新型投资方式缺乏充分了解，也就导致投资方式比较单一的情况出现，而这种单一投资必然会导致风险几率增加。第二，在私募股权基金投资中，证券化投资方式虽然是比较新颖的一种，然而目前仍不具备可转换证券的相关法律法规，同时受到其它有关法律法规影响，若在实际操作过程中出现问题，则很容易有违反法律规定的行为出现，为能够避免这种情况的出现，很多企业并未选择这种投资方式，这也是导致投资方式比较单一的重要原因。

摘要：新常态背景下，经济发展方式发生重大转变，给我国企业带来发展以及挑战。国务院结合世界经济发展趋势以及我国经济实际情况及国情提出我国依旧需要坚持发展多层次资本市场。企业在此发展背景下，需要获取一定资金支持，通过市场化债以及转股的方式调整企业杠杆率和融资成本，进而促进企业平稳发展。私募股权基金投资是我国市场经济中的重要组成部分，在私募股权快速发展的背景下，我国私募市场在募资、投资、管理以及退出机制上取得一定程度的发展，但与发达国家相比，我国私募市场仍然存在一定问题，需要在参与私募市场的各个环节以及各个主体上有所突破。就私募股权基金投资的风险管理而言，投资者往往没有关注到该点的重要性。本文对此展开研究，并且阐述私募股权基金投资的风险管理方法，旨在强化企业在私募股权基金投资风险管理中遇到相关问题的解决，提高企业资金运作效率，提升企业经济效益。

关键词：私募股权;基金投资;风险管理;方法研究

随着中国经济的高速发展，中国已经成为私募股权市场中最具有潜力的资本市场之一。然而长久以来，重投资，轻管理是我国私募股权市场中存在的普遍现象，显然，经济新常态背景下，此种运作方式难以实际满足私募市场运作需求，忽略投资风险，造成经济损失的情况不仅不利于企业的发展，更不利于我国资本市场的发展。私募股权投资行业的发展是继银行信贷和资本市场之后的第三大融资市场，是国际市场发展的新趋势[1]。与发达国家相比，我国资本市场起步较晚，但私募股权在我国的运作时间已经有十几年的历史，私募股权的投资基金早已被列入我国法律监管体系之中。私募股权投资基金同时遇到发展与挑战，在此背景下，对私募股权基金投资风险管理方法展开研究，具有一定理论意义和社会意义。

1私募股权基金

私募股权基金，是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。私募股权基金主要可以分为杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式[3]。私募股权基金投资的主要特点包括：第一，股权投资收益丰厚，私募股权投资基金的收益与其他投资的利息收益有所不同，一旦被投资公司成功上市，私募股权基金即可获得几倍甚至几十倍的公司收益分红。第二，股权投资风险高，私募股权基金的投资通常需要若干年的投资周期，被投资企业自身发展伴随一定风险，被投资企业发展不利一旦破产，即可导致私募股权基金血本无归的现象。第三，股权投资为企业提供相应增值服务，私募股权资金在注入企业的同时，也为企业带来先进的管理理念和各种增值服务，在满足企业融资需求的同时，私募股权投资资金能够有效提升企业的经营管理能力，拓宽企业的发展渠道，协调企业内部发展与其他企业之间的关系，提升企业的综合实力和竞争力。私募股权基金对企业发展而言，其资金来源广泛的特点，可有效帮助企业获得资金支持。公开发行上市、出售或并购、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报，监督企业经济发展情况的同时，促进企业不断向前发展。由于未存在上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方可直接达成交易。对于投资者来说，企业可直接参与被投资公司的管理，但没有决定权。PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。投资退出渠道多样化，有IPO、出售(TRADESALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等，为投资者提供多种渠道，减低经济损失的产生。

2私募股权基金投资风险管理存在的问题

2.1缺乏完善的管理结构。私募股权基金投资风险管理中的风险管理结构，主要目的在于保护投资者的利益，对私募股投资基金的被投资者展开权利、义务以及责任的合理分配，进而全面降低投资过程中产生风险的概率。就我国经济市场而言，私募股权基金投资的发展仍处于初级阶段，其治理机构一般由管理的公司决定，其内部管理结构一般包括投资决策委员会、合伙人代表委员会以及投资顾问委员会等。从其管理结构中可以明显发现，投资的决策权实质是掌握在投资管理人手中，合伙人难以通过外部结构的实际情况了解投资企业实际运作情况，私募股权基金投资风险难以得到实际把控，投资监督更无从下手，一定程度上扩大私募股权基金的投资风险。就我国目前私募股权基金管理情况以及运作情况看来，我国私募股权基金并没有形成完善风险管理结构，难以全面控制私募股权基金投资的风险，更难以实际发挥基金投资风险管理的专业化。2.2信息披露制度不完善。根据私募股权投资的特点，私募股权投资基金有必要定期向投资者以及相关监督管理部门公示企业内部经济信息。根据《私募投资基金信息披露管理办法和《私募投资基金信息披露内容与格式指引2号—适用于私募股权(含创业)投资基金》的有关规定，管理人需定期披露基金的资产负债情况、投资情况、收益分配情况、重大诉讼情况等。信息披露制度的确立规范管理人的私募股权基金运作，实现投资者参与企业的实际管理。但信息披露制度是行业协会的规定，效力等级较低，导致私募股权基金的投资风险管理不全面现象产生。2.3投资行业以及方式单一。通过对我国私募股权基金投资行业的相关研究发现，我国私募股权投资过于偏向传统行业与服务行业。随着我国经济的发展，传统行业的发展受到一定程度的限制，而产业割接后优化升级落实于发展，使许多企业管理人员认识到产业结构平衡的重要性。长期过度集中投资方式会直接加剧行业之间竞争力，传统行业自身的利益难以得到有效提升，行业之间恶性竞争形成，不仅不利于私募股权基金投资行业的发展，还会导致传统行业以及服务行业的滞后发展。就目前我国私募股权基金投资而言，多数企业以及投资人员多将普通股票作为首选投资方式，由于缺少相关专业型人才以及转换证券法律法规等不健全，企业在为降低投资风险的情况下选择比较单一的方式进行投资。然而，此种单一的投资方法不仅不能给企业带来较高的收益，并且还会给企业造成一定风险，阻碍企业发展。

第一篇

一、美国社会保险基金管理模式概况

美国联邦社保基金的各个账户下设在财政部,由财政部直接管理,所征收的资金全部存入这些账户,形成管理社会保障基金的专项账户,财政专户中的资金是由社保基金理事会(挂靠在财政部的基金投资机构)负责管理和投资营运。美国社会保障基金分为中央和地方两个层次,联邦政府是社保基金的直接管理主体,制定并实行保守谨慎的投资策略,规定社保基金不得入市,只能投资于美国政府对其本息均予以担保的“孳息型有价证券”(由联邦政府发行的财政债券或市场公共债券);而美国对州政府负责管理的基金投资没有严格的约束规定,允许其投资于政府债券、公司债券、公司股票、海外投资和房地产业等领域。

二、美国社会保险基金管理模式的特点

(一)审慎保守,专项监管

美国社会保险基金账户为专项账户,由社保基金理事会负责营运,保费只能用于参保人员保障及遗属和残疾者的补贴,不受政府的行政干预,抗干扰性强,由此形成了专门的社会保障预算。同时,在投资营运过程中,受美国长期的保守主义福利观念影响,社保基金被严格禁止进入资本市场。与美国各种金融投资手段相比较,社保基金的投资管理方法是最审慎保守的,大大减小了基金的亏损风险。美国这样做一方面增强了民众的安全感,另一方面也不影响市场的自由竞争和公平。

(二)投资增值,集体决策

摘要：在我国经济迅速发展的今天，当前社会人口老龄化，在这一背景下，针对资金风险所进行的分析及规避就有着十分重要的作用。本文就城乡居民基本养老保险基金管理的有关内容进行了分析，希望能够为相关从业者的工作带来帮助。

关键词：城乡居民基本养老保险；基金；风险管理

在我国经济迅速发展的今天，我国居民基本社会养老保险制度受到了社会各界的广泛关注，其发展也越来越完善，城乡居民基本养老保险制度所涉及的人数也变得更多，因此，城乡居民基本养老保险基金收支平衡在现阶段有着非常巨大的压力。

一、案列分析

2015年3月，湖南省戴某在社保中心个人账户股进行工作，并于2017年10月担任个账股股长，在任职期间，由于戴某染上了赌博的坏习惯，再加上输多赢少，导致产生了歪念。在办理终止确认业务的过程中，戴某发现一些已死亡的参保对象个人账户中存在可退的余额，但却没有合法继承人来社保中心退钱，在贪念的影响下，戴某对这些资金产生了想法。戴某认为，这些资金既然无人来退钱，那么自己可以对其另行处理，为了避免被单位发现，他让妻子、母亲各自办理了一张银行卡，并由自己控制。在其任职后的三年中，其通过对终止确认业务的办理，将参保对象的合法继承人账号填写为自己母亲、妻子和其他被他控制着的银行卡号，直至案发，戴某共冒领了315名已故参保人员的个人账户资金，涉案金额高达106万元。2019年，平江县监察委向平江县检察院移送了戴某涉嫌贪污案。

二、城乡居民基本养老保险基金主要风险类型

1.城乡居民基本养老保险基金收支风险