民营企业融资全文(5篇)

摘要：民营企业是中国经济发展的重要支撑力量，主要体现在税收、国内生产总值、技术创新成果、城镇劳动就业、企业数量等方面。然而，民营企业长期面临的资金瓶颈——融资难、融资贵的问题与其所做贡献形成强烈反差。文章从民营企业的发展及融资困境现状入手，剖析背后原因，并从政策和制度层面提出金融市场、政府和企业应如何三管齐下。

关键词：民营企业;融资;对策研究

一、民营企业及其发展特点

改革开放以来，中国民营经济实现了从无到有、从小到大、从“0”到“56789”的巨大跨越，为经济的高速高质发展做出了巨大贡献。

（一）民营企业税收贡献超50%，是政府税收和国家财力的最大贡献者2020年，受新冠肺炎疫情的影响，全国税收为166000亿元，较上年下降3.5%，其中国有控股企业下降5.4%，涉外企业下降6.9%，民营企业下降最少，仅为1.8%。而从税收总量上看，国有控股企业贡献24.3%，涉外企业贡献16%，民营企业贡献则高达59.7%，占据了税收贡献的“半壁江山”[1]，见图1。

（二）民间投资占比超60％，民营企业是投资的最大推动力2012年以来，民间投资占全国固定资产投资的比重持续超过60%，最高达65.4%，整体增长态势明显，仅在2019、2020年受新冠肺炎疫情冲击和房地产政策调整的影响，该比例有所下滑。但是与政府投资、外商投资相比，民间投资已然成为社会总投资的主力军，尤其是在制造业领域，比重已超八成，见表1。

（三）民营企业发明专利占比超75％，是中国科技创新的主力军2011年，中国工业企业专利申请数为13.49万件，至2019年，该数量已升至39.88万件。其中民营企业专利申请数、发明专利申请数和有效发明专利数占比均超过了75%，主要集中在数字通信、计算机技术、电机、仪器和能源等领域，反映了中国民营企业的知识产权创造能力不断增强，与此同时，越来越向高新技术领域发展[2]。

随着我国经济的高速发展，民营经济已经成为我国经济结构中不可或缺的组成部分，成为创业就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源，为我国社会主义市场经济发展、政府职能转变、农村富余劳动力转移、国际市场开拓等发挥了重要作用，然而融资问题始终制约着中国民营企业的进一步发展。本文主要从支持民营企业发展的必要性出发，分析民营企业融资遇到的问题与困难，进而对支持民营企业融资提出相关建议。

一、支持民营企业融资的必要性

改革开放以来，中国民营企业的发展经历了从无到有、从小到大的过程，成为我国经济发展中不可或缺的重要支撑力量。据统计，在整个国民经济中，民营企业贡献了我国50%以上税收，60%以上GDP，70%以上技术创新，80%以上城镇劳动就业，90%以上新增就业和企业数量，在多个行业诞生了全球性的大型民营企业，根据《财富》杂志的2019年世界500强企业名单，中国共有22家民营企业上榜。在2018年召开的民营企业座谈会上强调:“民营经济是社会主义市场经济发展的重要成果，是推动社会主义市场经济发展的重要力量，是推进供给侧结构性改革、推动高质量发展、建设现代化经济体系的重要主体，也是我们党长期执政、团结带领全国人民实现‘两个一百年’奋斗目标和中华民族伟大复兴中国梦的重要力量。”某种意义上说，民营企业的生存状况直接关系着整体经济的平稳与否，民营企业代表了我国经济中的最强活力因子。民营企业在国民经济发展中的地位如此重要，理应受到重视。但实际上，相比于国企，民营企业在发展中遇到了更多的困难和问题，最突出的表现就是“融资难、融资贵”。在民营企业座谈会上强调，要“优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资的问题”，“改革和完善金融机构监管考核和内部激励机制，把银行业绩考核同支持民营经济发展挂钩，解决不敢贷、不愿贷的问题”。从银行自身发展角度来讲，民营企业也是重要的战略客户资源，进一步加大对民营企业信贷支持力度也有利于银行自身可持续发展。商业银行自上世纪80年代以后的高速增长，很大程度上是中国经济高速发展带来的高储蓄提供了低廉的资本。目前，高储蓄红利递减趋势难以避免，如果民营企业得不到足够的贷款支持，导致经营困难甚至大量倒闭，也会给银行带来不良率的上升，甚至引发系统性金融风险。未来需要深化金融供给侧结构性改革，用改革的办法让资本红利再次显现，服务实体经济的高质量发展。因此，对民营企业提供必要的信贷支持既是银行应承担的社会责任，也将给银行带来发展机遇，银行应主动帮助并解决民营企业融资难题。

二、民营企业融资遇到的问题与困难

民营企业家曾将民企面临的困难比作“三座大山”，即市场的冰山、融资的高山、转型的火山。造成这种困境的原因主要在于“五个缺失”：一是缺增信机制。在经济下行阶段，民营企业前期授信业务所使用的主要增信机制，如担保公司担保、保险公司保证保险等，可能面临失效甚至成为风险传递的渠道。过去的几年，由于企业风险集中暴露、市场流动性偏紧以及自身经营管理不规范，很多担保公司（包括具有国有背景的担保公司）都已经失去担保能力，担保公司的风险呈现集群式、行业性特点。在社会信用体系缺失的环境下，银行从贷款风险角度考量，通常只能要求企业提供必要的抵押作为第二还款来源，而民营企业符合要求且有价值的抵押品比较有限，造成了融资受限。二是缺专营机构。在当前的金融体系中，专业服务于民营企业的融资机构比较少，这造成了各家金融机构客户高度重叠、服务高度同质。近年来，市场上出现了一些民间金融机构，从正面来看，这些机构在一段时间内对民营企业有所帮助，在一定程度上对民营企业融资难的问题有所缓解。一旦这些机构缺乏必要的规范和监管，就可能会野蛮生长、乱象重生，埋下系统性风险的雷。三是缺资金回笼。在当前的市场环境和商业文化中，特别是面对强势的交易对手，民营企业资金交付普遍会采取赊销方式，形成应收账款。截至2019年12月，民营工业企业的应收账款余额达到5.03万亿元、同比增长8.1%，应收账款平均回收期在45天以上。大金额、长期限的应收账款既降低了企业的资金周转效率，也增加了银行坏账损失的风险。目前，各家银行针对应收账款都进行了一些业务创新，但在实际操作中，部分核心企业的配合度仍然不高。四是缺银行认知。一方面，民营企业的信誉、财务、业务状况等信息离散度高、透明度低且变化大，缺乏规范性，收集难度大，真实性差，银行惯用的通过企业征信、企业财务报表、查询银行资金账户等手段，会出现信息不对称的情况，影响和减弱了银行对民营企业贷款的积极性。另一方面，银行对资产质量要求高，不良资产管控压力大，出于对风险、利润等指标的综合考虑，银行的机构和人员容易产生政府信仰和国企迷信，对民企不敢贷、不愿贷。五是缺自身硬功。俗话说“打铁还须自身硬”。造成上述困境的原因，除去市场客观选择外，民营企业的自身也存在一些主观因素。比如，风险偏好较强，扩张冲动大，经营管理能力和现金流支持没有随着规模扩大而有效增强；多元化经营冲淡主业，跨界从事高风险、高资本消耗的业务，脱实向虚积累大量风险；杠杆率不合理，习惯举债发展的模式，特别是部分依赖“影子银行”融资，高杠杆率导致债务风险成倍放大；资金链绷得很紧，短贷长用、贷款挪用、民间借贷等进一步加剧风险；甚至有部分民营企业对融资信用没有足够的重视，向银行融资后没有进行合理的还款规划，资金使用捉襟见肘、违约见诸报端被媒体曝光,给民营企业造成了恶劣的影响，导致银行认为民营企业放贷风险太高而进一步降低了放贷意愿。

三、支持民营企业融资的相关建议

（一）利用大数据破解信息不对称的问题信息不对称是市场经济活动中的常见现象，由此产生的道德风险和逆向选择也是影响交易双方决策的重要因素，这是造成民营企业融资难问题的重要原因。因此，解决信息不对称问题将有助于缓解民营企业的融资困境。政府应进一步加强顶层设计，从政策层面拓宽国家级征信平台可收集的信息范围，为政策性融资担保体系提供信息支撑。探索将线下“软信息”和线上“大数据”纳入全国统一征信平台，打造集工商、税务、法院、国土、环保等部门信息于一体的信用信息数据库，实现多部门信息互通、共享，实现民营企业信息公开化、透明化、数字化，利用互联网大数据，将客户发票、税务、POS数据以及产业链上核心企业出具的交易数据作为客户分析的基础，解决信息不对称问题并降低征信成本，依托金融科技，支持金融服务高效运行。

摘要：随着社会经济的不断发展，各行业的生产经营水平有了明显提升，民营企业在社会经济发展中做出的贡献更是不可磨灭，在新的经济形势下民营企业的生存发展将更受到国家的重视。发展型战略所实现的目标在于提高民营企业自身核心竞争力，将融资策略作为企业财务策略核心，在新的经济形势下应结合广阔的融资渠道及企业发展规划对融资策略进行不断的优化改进进而实现企业融资效率的提升。因此，本文通过对发展型战略下民营企业融资策略进行研究，讨论战略模式下企业融资策略的选择，进而为民营企业在新经济形势下的发展提升提供参考。

关键词：发展型战略；　民营企业；　融资策略

经济从高速增长转向为中高速增长使得我国经济发展速度更加平稳有效，过去经济发展过程中出现的不平衡不协调不可持续等问题也将得到进一步完善和解决。在此之中，民营企业对于社会经济的贡献不容小觑，民营企业注册数量的增多不仅促进了产业链体系的构建完全，同时行业岗位的增多也使得社会人才的利用变得更为高效，这与国家所制定的发展型战略目标相符合，然而在此战略下民营企业的财务经营风险、信息不对称、融资策略落后等问题的出现大大限制了民营企业的发展为民营企业带来了巨大挑战，因此民营企业的融资策略应配合不同时期的发展及战略目标要求进行一定的优化，完善的融资策略才能够减少企业的成本投入，降低生产经营过程中的风险，更能推动民营企业在新的经济环境下向前发展。

一、民营企业融资原则及类型

（一）民营企业融资原则民营企业的融资原则主要体现在资金需求、权衡风险收益、资本结构合理及企业规模与自身发展相协调四个方面，只有遵循基本的融资原则才能避免民营企业在融资活动中大的成本资金投入。在资金需求方面，民营企业的融资活动是基于企业发展资金需求的获取而开展的，因此在融资活动中的资金需求量应与维系企业正常生产经营、人力资源管理、各项财务支出中的资金短缺量相匹配，融资活动中过多的资金需求量并不能为企业发展带来实质的推动并且极易造成融资失败的风险出现。在风险与收益的权衡上，民营企业在融资活动中获取的资金注入是为了更好地促进企业的生产经营活动实现股东利益的最大化，这要求民营企业融资策划者应权衡融资中风险与收益间存在的矛盾，确保融资风险在可控范围之内的同时又能带来收益的最大化。而在资本结构合理原则上，要求民营企业在融资活动中应以提高企业竞争力为目标，融资活动的结果是促进资本结构体系的最终完善，为企业拓宽业务渠道、信用度及资金的使用效率。而在企业发展与融资规模的协调性原则上，民营企业并不是融资越多越能提升企业经营水平，过多的融资容易给企业带来资金限制使得企业经营风险提升，但融资无法满足企业生产规模，不足以支撑企业的经营则会限制企业的发展难以达到发展型战略目标的要求，遵循资金与规模相协调的原则才能实现民营企业的可持续发展。

（二）民营企业融资类型在发展型战略下，民营企业融资策略的具体制定是基于企业自身发展情况和融资类共同决定的，而融资类型主要分为融资渠道和融资方式的选择，在现阶段的市场环境下，企业融资渠道一般分为内源和外源融资，内源融资是通过企业在自身经营发展过程中所积累下的资金，是企业内部融通的动力具有较强的自主性不易受到外部市场环境的干扰，同时内源融资成本较低不包含会计师、律师、券商等费用，在利润分配过程中同样也不用支付该类费用，此外，内源融资不会稀释原始股东的收益和控制权，随着企业规模的扩大将为企业获取大量的外源融资。而外源融资则是民营企业通过其他经济主体来筹集资金的方式，外源融资的优点则相对明显一方面来源较广，能够满足发展型战略下民营企业资金短缺的问题，另一方面外源融资是促进资本市场活跃的重要方式，通过吸引投资者的参与为金融市场发展提供动力。

二、发展型战略下民营企业融资策略

摘要：本文以民营企业的融资为分析对象，首先介绍了当前民营企业融资的现状问题，接着阐述了我国民营企业融资存在的问题原因，最后论述了解决民营企业融资难的对策，以便可以更好地提升民营企业融资的效率，为民营企业的可持续发展提供源源不断的资金支持。

关键词：民营企业；融资；对策

自改革开放以来，我国民营企业呈现出快速发展之势，在吸纳社会就业、活跃市场氛围、推动科技进步等方面发挥着非常重要的作用，已经成为推动我国社会经济发展的重要动力之一。据统计，在十二五期间，我国民营企业在全国GDP的比重会提升至70%以上，民营企业在我国经济社会转型时期将扮演非常重要的角色，因此进一步推动民营企业发展对于我国社会经济发展具有非常重要的意义。但是，民营企业在发展过程中也会遇到很多不同的问题，例如融资难的问题就一直在困扰民营企业的发展。

一、我国民营企业融资的现状问题

对于民营企业来说，在市场上获得融资相对困难，而且民营企业的融资渠道也相对比较狭窄。对于大部分的民营企业来说，他们的资金依旧是以银行的贷款作为主要组成部分。银行贷款大部分都需要提供抵押或者是担保，信用贷款的数目非常的少，而且很多民营企业所获得贷款实现不会超过一年，虽然作为一种短暂性的弥补缺口措施，而不是长久之计。与此同时，由于我国国内资本市场的准入门槛相对较高，很多民营企业根本无法达到在我国证券市场上市的要求，这导致的很多民营企业根本无法在证券金融市场上获得融资。除了以上正规渠道之外，当前很多民营企业还会通过民间借贷的方式获得融资。

二、我国民营企业融资存在问题的原因

（一）制度原因第一，我国金融体系特点导致民营企业融资非常难。由于我国金融体系承担着为国有经济提供金融服务的历史使命，这也使得很多国有商业银行更加看重与国有企业之间的借贷合作，这也导致了对于民营企业的借贷合作并不重视。与此同时，很多商业银行在现金放贷时也非常追求贷款的安全性和收益性，与民营企业相比，国有企业更加安全，国有企业的体量也更大，这也导致很多国有商业银行更加倾向于国有企业的合作，对于民营企业的合作一直都处于不温不热的状态。第二，国家的宏观政策不利于民营企业进行融资。当前虽然我国政府对于民营企业融资的重视度在不断地提升，但是由于历史以及体制等方面的因素限制，我国很多金融机构仍然对于民营企业存有一定的偏见，并没有出台非常有利于推动民营企业发展的各种融资政策，缺乏各种各样的优惠配套服务。与此同时，当前我国的金融体系对于整个民营企业的融资有着非常严格的管控制度，这也导致了民营企业融资并不够顺畅。除此之外，当前我国资本市场对于民营企业融资也存在很多障碍。在我国法律规定中，上市公司的资本额都是以千万计，很多民营企业的资本很难达到千万量的级别，而这一条就导致很多民营企业无法在证券市场上获得融资。近些年来，很多民营企业的资金来源大部分都是非正规的金融渠道以及民间融资，民间融资大部分都是以亲戚之间借贷为主，对于许多民间融资法律并没有明确规定禁止，但是法律也没有明文的保护措施，一旦出现问题就没有合理的解决方式，不利于民营企业稳定的融资。

摘要：中小企业融资难、融资贵的困境，对企业可持续发展产生了负面影响。本文立足于当前我国中小企业融资困境，以A公司的融资管理模式为例，理论联系实践，从中小企业融资困境的现状概述、产生融资困境的原因分析、提出针对性实践对策三个方面进行详细剖析，以期对我国中小企业有效解决融资困境提供实践指导。

关键词：民营企业；融资困境；问题；对策

一、引言

中小型民营企业（以下简称“中小企业”）是我国社会经济发展中非常重要的部分，当今严峻复杂的国际形势不断发展，中小企业的生存发展面临前所未有的不确定性。一方面业务紧缩，另一方面长期面临融资难、融资贵的困境，资金问题成为压倒中小企业健康发展的最后一根稻草。如何理论联系实践，有效解决中小企业融资问题，是全体中小企业界乃至全社会经济学界共同面临的难题。

二、中小企业融资困境概述

1.中小企业融资概况

近些年来，虽然国家出台了一系列普惠金融政策，但中小企业仍普遍面临融资难、融资贵的困境。从融资渠道来看，中小企业主要通过银行、小贷公司、民间机构进行融资，融资渠道偏窄；从融资方式来看，中小企业缺乏股票、债券、基金等多元融资形式，融资方式单一；从融资成本来看，银行通过公证、保险、担保、抵押、上浮利率等方式对冲贷款风险，或者降低贷款额度，中小企业只能通过民间机构高息借贷，融资成本偏高；从融资能力来看，中小企业普遍存在管理水平低、信用不佳、抵押资产价值低等问题，加之在利润分配中“重消费轻积累”，企业内源融资匮乏，自身融资能力偏弱。